STRAH zbog kreditne kvalitete u američkim regionalnim bankama proširio se danas svjetskim tržištima, povlačeći za sobom i globalne financijske dionice te oživljavajući sjećanja na krizu povjerenja koja je potresla ulagače prije nešto više od dvije godine, piše Reuters.

Rasprodaja je pogodila Wall Street, gdje su glavni dionički indeksi zabilježili mješovito otvaranje, dok su ulagači ostali na oprezu zbog zabrinutosti u bankarskom sektoru. Ta je zabrinutost dodatno pojačana eskalirajućim trgovinskim napetostima između SAD-a i Kine te obnovljenim strahovima oko globalnih gospodarskih izgleda.

Izloženost bankarskog sektora dvama nedavnim bankrotima američkih automobilskih tvrtki ponovno je potaknula zabrinutost zbog standarda kreditiranja, više od dvije godine nakon propasti banke Silicon Valley. Tada su visoke kamatne stope dovele do golemih papirnatih gubitaka na njezinim obveznicama i izazvale globalnu rasprodaju bankarskih dionica.

Ulagači sada pokušavaju procijeniti hoće li nedavni problemi na američkim kreditnim tržištima imati sličan učinak. Rasprodaja koja je tijekom noći krenula s Wall Streeta proširila se Azijom i Europom, bacivši sumnju na nedavni rast širih burzovnih tržišta predvođen umjetnom inteligencijom, za koji se neki boje da je mogao stvoriti balon.

Neki analitičari smatraju da se, u ovoj fazi, zabrinutosti oko američkih regionalnih banaka čine specifičnima za te institucije, a ne znakom nečeg sustavnijeg.

"Određeni dijelovi američkog bankarskog sektora, uključujući regionalne banke, dali su tržištu razloga za zabrinutost", rekao je Russ Mould, direktor ulaganja u AJ Bellu. "To uključuje Zions koji je prijavio neočekivani gubitak na dva kredita i Western Alliance koji tvrdi da je zajmoprimac počinio prijevaru."

Trumpov ekonomski savjetnik: Sređujemo stvari

Neke od najvećih američkih banaka pale su danas, zaključujući tjedan, koji je inače bio obilježen snažnom zaradom, na sumornoj noti. KBW Banks Index, koji prati banke s velikom tržišnom kapitalizacijom, pao je za 0,4%.

Ekonomski savjetnik Bijele kuće Kevin Hassett izjavio je danas da banke imaju dovoljno rezervi i da je optimističan da kreditna tržišta mogu ostati ispred krivulje. U intervjuu za Fox Business Network dodao je da dužnosnici Trumpove administracije, predvođeni ministrom financija Scottom Bessentom i Michelle Bowman iz Federalnih rezervi, "trenutno sređuju stvari", ne navodeći daljnje detalje.

"Ono što vidimo kod banaka koje se rasprodaju preko noći u SAD-u, Azija se budi s tim, Europa se budi s tim, i tako se širi", rekao je James Rossiter, voditelj globalne makro strategije u TD Securities.

Europske banke (.SX7P) pale su gotovo 3%, pri čemu su Deutsche Bank (DBKGn.DE) i Barclays (BARC.L) zabilježile pad od oko 6%, a Societe Generale (SOGN.PA) za 4,6%. Pad je uslijedio nakon što su potonule i financijske tvrtke u Aziji, posebno japanske banke (.IBNKS.T) i osiguravatelji (.IINSU.T).

"Kada vidite jednog žohara, vjerojatno ih ima više"

U ranom američkom trgovanju, SPDR S&P regionalni bankarski ETF (KRE.P) porastao je za 0,4%, dan nakon što je pao za 6%, što je bila njegova najoštrija jednodnevna rasprodaja u šest mjeseci. Snažna zarada Truist Financiala (TFC.N), Regions Financiala (RF.N) i Fifth Thirda (FITB.O) ojačala je raspoloženje ulagača, podižući većinu američkih regionalnih banaka u jutarnjem trgovanju.

Zions Bancorp (ZION.O), koji je u središtu pozornosti, nadoknadio je dio gubitaka nakon što je u četvrtak zaključio s padom od 13%. Western Alliance (WAL.N) porastao je za 2,6% nakon jučerašnjeg gubitka od otprilike 11%.

"Unatoč rastućim nadama za daljnja smanjenja kamatnih stopa ove godine, pažnja se okreće temeljnom zdravlju gospodarstva, budući da su nastali kreditni gubici među američkim regionalnim bankama postavili dodatna pitanja o praksama kreditiranja", rekao je Derren Nathan, voditelj istraživanja dionica u Hargreaves Lansdownu.

Američki KBW Regional Banking Index (.KRX) zaključio je trgovanje u četvrtak s padom od 6,3%. Najnovija rasprodaja uslijedila je nakon što je Zions objavio da će pretrpjeti gubitak od 50 milijuna dolara na dva komercijalna i industrijska kredita, dok je Western Alliance otkrio da je pokrenuo tužbu navodeći prijevaru od strane zajmoprimca. Izvršni direktor JPMorgan Chasea Jamie Dimon rekao je ranije ovog tjedna o kreditnim tržištima: "Kada vidite jednog žohara, vjerojatno ih ima više, i stoga bi svi trebali biti upozoreni."

Širi utjecaj na tržište

"Tržište je jasno cijenjeno za savršenstvo", rekao je Bo Pei, analitičar u US Tiger Securities. "To ostavlja raspoloženje ranjivim, pa čak i izolirane negativne vijesti mogu izazvati prevelike reakcije poput onih koje smo vidjeli jučer."

Dionice europskih banaka (.SX7P) porasle su oko 40% od početka godine. Zlato je u međuvremenu doseglo novu rekordno visoku razinu.

Američke banke posudile su gotovo 15 milijardi dolara iz Stalne repo facility (SRF) Federalnih rezervi u srijedu i četvrtak, što sugerira poteškoće u ispunjavanju obveza financiranja. To je bilo najveće zaduživanje u dvodnevnom razdoblju od pandemije COVID-19. SRF djeluje kao sigurnosna mreža likvidnosti za potencijalne nedostatke financiranja.

"Tržište je zabrinuto zbog mjehura koji se stvara na privatnim kreditima posljednjih nekoliko mjeseci", rekao je Alan Devlin, globalni analitičar financijskih istraživanja u Impax Asset Managementu. "Tržište u osnovi prvo puca, a pitanja postavlja kasnije."