NAKON što su Index Istrage otkrile najveću aferu u državnom regulatoru, Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga (HANFA), šef te ustanove Ante Žigman nada se kako će istragu protiv 89 njegovih djelatnika i njega provesti oni sami. Žigman se nada da će tom "istragom" ne samo pomesti pod tepih sve probleme nego i izbjeći neminovnu istragu DORH-a.

>> Otkrivamo veliku aferu u Hanfi: 89 zaposlenih nezakonito trgovalo vrijednosnicama

Naime, otkrili smo kako je 89 zaposlenika Hanfe trgovalo vrijednosnim papirima suprotno Zakonu o tržištu kapitala, odnosno nisu prijavljivali vlastito trgovanje. Prijava je bila nužna kako bi se isključio sukob interesa zaposlenika s tvrtkama koje je Hanfa nadzirala.

S obzirom na to da se gotovo trećina zaposlenika našla pod sumnjom za sukob interesa i povlašteno trgovanje, kompromitirane su gotovo sve odluke Hanfe od 2008. godine do danas, pa se postavlja pitanje je li Hanfa trenutno u stanju provoditi zakonske ovlasti na financijskim tržištima. Ispada da nije. No krenimo redom.

Što smo zapravo otkrili? 

Otkrili smo da su zaposlenici Hanfe prijavili 953 transakcije vrijednosnim papirima od 2008. godine do siječnja ove godine. Hanfa nam je u veljači ove godine dostavila anonimizirane podatke koji su sadržavali naziv vrijednosnog papira, datum transakcije te podatak radi li se o kupovini ili prodaji vrijednosnog papira. 

Kada smo te službene podatke Hanfe usporedili s podacima koje posjeduje Index, pomoću kojih smo ranije utvrdili trgovanja u HNB-u, otkrili smo dodatnih 711 transakcija vrijednosnim papirima koje nisu evidentirali zaposlenici i članovi obitelji Hanfe.  

Zašto su zaposlenici Hanfe morali evidentirati vlastito trgovanje vrijednosnim papirima? 

Članak 404 Zakona o tržištu kapitala definira zabranu aktivnosti zaposlenicima Hanfe. Oni po zakonu moraju prijaviti svaku trgovinu vrijednosnim papirima, a nikako ne smiju trgovati vrijednosnim papirima koji su predmet nadzora Hanfe. 

Nakon svake prijave trgovanja Upravno vijeće Hanfe mora za svaku pojedinačnu transakciju utvrditi radi li se o sukobu interesa. To se radi da bi se isključio kazneni progon za sukob interesa i trgovanje povlaštenim informacijama. Svaka osoba koja nije prijavila trgovanje pod sumnjom je za sukob interesa i povlašteno trgovanje, što je kazneno djelo. 

Što znači 711 nedozvoljenih transakcija? 

To znači da zaposlenici Hanfe nisu prijavili najmanje 711 transakcija vrijednosnim papirima te se sada mora utvrditi jesu li namjerno radili protivno zakonu kako bi prikrili vlastiti sukob interesa i trgovanje povlaštenim informacijama. Možda se radi i o nemaru prema ispunjavanju zakonske norme, što je opet samo po sebi sporno jer se radi o državnom regulatoru. 

Nedozvoljeno je trgovalo ukupno 89 zaposlenika Hanfe, a od tog broja 53 su i dalje zaposlenici tog regulatora. Neprijavljivanje trgovanja vrijednosnicama smatra se težom povredom Ugovora o radu, objašnjavao je svojedobno, prije izbijanja ove afere, Žigman. Isto tako, zaposlenici, ali i sam šef Hanfe, po Statutu ne smiju umanjivati osobni ugled ili ugled agencije. Ovime je taj ugled definitivno srozan. 

Može li interna kontrola Hanfe sada obraditi tih 711 transakcija? 

"Mogu reći da će Hanfa, interna kontrola, napraviti nadzor svega i utvrdit ćemo je li došlo do nepravilnosti ili nije. Ako je došlo do određenih nepravilnosti, djelatnici će biti sankcionirani prema internim pravilnicima i u tom kontekstu ćemo osigurati da rad u Hanfi bude primjeren i točan", rekao je jučer predsjednik Hanfe. 

No činjenica je da je nezakonito trgovao gotovo svaki treći zaposlenik Hanfe te se ne radi o "pojedinim djelatnicima", nego o prešutnom pravilu. Isto tako, istraživanje Indexa pokazalo je da su samo četiri djelatnika Hanfi prijavila čime su trgovala. 

Koliko je zaposlenika nezakonito trgovalo? 

Nedozvoljeno je trgovalo ukupno 89 zaposlenika Hanfe, a od tog broja 53 su i dalje zaposlenici tog regulatora. Prema posljednjim podacima, u Hanfi je zaposleno malo manje od 180 zaposlenika, pa ispada da je gotovo svaki treći zaposlenik prekršio zakon.

"Hanfa kao kolektiv zaposlenika koji tamo rade očito nema principe i načela do kojih drži, a samim time ni kao institucija ne može takve nepostojeće principe projicirati u drugima na tržištu financijskih usluga", kaže zastupnica Dalija Orešković.

Je li upetljan i vrh Hanfe? 

Predsjednik Hanfe Žigman rekao je jučer za medije da, što se tiče odgovornih funkcija, direktora sektora, voditelja direkcija i odjela, nisu utvrđene nepravilnosti. S druge strane, istraživanje Indexa pokazalo je da se sedmero zaposlenika koji su trgovali vrijednosnicama a da ih nisu prijavili nalazi na odgovornim, visokim pozicijama u Hanfi. 

Jesu li zaposlenici Hanfe trgovali nedozvoljenim vrijednosnicama koje nisu mogli ni prijaviti Hanfi? 

Da. Hanfa je još 2005. godine za zaposlenike zabranila trgovanje dionicama investicijskih društava koja nadzire. Takvim vrijednosnicama zaposlenici Hanfe ne smiju trgovati. Istraživanje Indexa pokazalo je da je najmanje petero aktualnih djelatnika, što samostalno, a što preko članova vlastita kućanstva, trgovalo vrijednosnim papirima koji su subjekt nadzora Hanfe, što nikako nisu smjeli. 

Je li Hanfa trebala kontinuirano nadzirati vlastite zaposlenike? 

Naravno. Prema Uredbi o zlouporabi tržišta, Hanfa kontinuirano prati i provodi nadzor moguće zlouporabe tržišta i samostalno reagira ako primijeti transakcije, događaje i postupanja koji mogu upućivati na trgovanje temeljem povlaštenih informacija. To je ujedno i osnovna definicija Hanfe. 

Hanfa kontinuirano prati cijelo financijsko tržište, pa je morala nadzirati vlastite zaposlenike u dijelu nadzora financijskih tržišta. 

"Ako nisu u stanju pomesti u vlastitoj kući, kako možemo očekivati da su, s dužnom pažnjom i ekspertizom, to u stanju napraviti bilo gdje drugdje?" rekao je financijski stručnjak Marko Rakar.

Mora li Hanfa biti Big Brother da bi nadzirala vlastite zaposlenike? 

Predsjednik Hanfe Žigman rekao je, u kontekstu otkrića da 89 djelatnika Hanfe nije prijavilo trgovanje vrijednosnim papirima, kako "nema resursa da se svakodnevno uvede nešto što možemo nazvati Big Brotherom koji će stalno nekog nadzirati". 

Državni regulator zapravo jest Big Brother, i to za vrijednosne papire. Hanfa ima alate kojima kontinuirano nadzire tržište i dostupne su joj gotovo sve mogućnosti kako bi utvrdila je li došlo do nedozvoljenog ponašanja na tržištu. Taj nadzor, namjerno ili ne, izostao je u slučajevima kad su njihovi zaposlenici nastupali na tržištima.

"Zaposlenici agencije koja bi trebala nadzirati druge i kažnjavati one koji na tržištu kapitala love u mutnom upravo sami love u mutnom i ne poštuju ni zakone ni pravilnike same agencije. To apsolutno ruši povjerenje građana u samo tržište kapitala i cijeli financijski sektor", rekla je zastupnica Puljak.

Jesu li kompromitirane dosadašnje odluke Hanfe? 

Hanfa je do sada, u mandatu Ante Žigmana, donosila u najmanju ruku čudne odluke. Od činjenice da nisu na vrijeme reagirali na prevaru 50 tisuća građana Hrvatske koji su pokradeni od leasing društava te su na kraju taj slučaj proglasili zastarom, preko čudnih odluka vezanih za slučaj Dalekovod, pa sve do činjenice da u aferi Borg nisu vidjeli ništa sporno. 

"Postoji mogućnost da će i neki postupci, istrage i odluke Hanfe postati sporni zbog kompromitacije zaposlenika koji su radili na nekom predmetu ili su imali pristup povjerljivim informacijama", rekla je zastupnica Dalija Orešković za Index komentirajući ovaj slučaj.

Iako to nije rekla, postoji mogućnost da su djelatnici Hanfe trgovali vrijednosnicama u trenutku nadzora pojedinih tvrtki.

"Ali zasigurno je kompromitirano povjerenje u Hanfu kao regulatora, kao i strah od njihove sposobnosti da se svaka nepravilnost detektira i sankcionira na vrijeme. Gubitak ove dvije komponente sam po sebi šteti javnim interesima", smatra Orešković. 

Što radi DORH? 

Za sada ništa. Naime, DORH-u smo još jučer poslali upit o slučaju Hanfa, no do danas nismo dobili nikakav odgovor. 

Hanfa bi u okviru vlastitog djelokruga trebala biti nadležna za ova kaznena djela te bi trebala prvo utvrditi potpuno činjenično stanje, a onda izvijestiti Državno odvjetništvo o rezultatima nadzora kako bi Državno odvjetništvo, kao tijelo kaznenog progona, ovisno o rezultatima provedenog nadzora, moglo poduzeti zakonom propisane mjere i radnje. 

No problem je što je pod istragom trećina zaposlenika Hanfe, koji bi trebali ispitati sami sebe i sami sebe prijaviti DORH-u.  

"Definitivno bi trebali reagirati pravosudni organi jer ovo je domena kaznenog djela", rekao je ekonomist Vuk Vuković. 

Je li Hanfa izgubila povjerenje građana? 

Apsolutno. Hanfa je državni regulator koji utvrđuje nezakonitosti na financijskim tržištima. Ujedno izdaje licence i daje odobrenja za rad. Isto tako, Hanfa oduzima te licence i uskraćuje rad u skladu s vlastitim ovlastima. Gotovo trećina zaposlenika u tom regulatoru radila je nezakonito, i to u dijelu koji predstavlja osnovu rada Hanfe - na financijskim tržištima. 

"Institucija kojoj je posao nadzirati krši li se Zakon o tržištu kapitala kršila je taj zakon", kaže zastupnica Kekin.

Treba li vrh Hanfe zbog svega ovog smijeniti i tko to može napraviti? 

"Članove Upravnog vijeća imenuje sabor na prijedlog vlade. U situaciji u kojoj je trećina ili čak više od trećine institucije kompromitirano, smatram da bi trebalo ozbiljno razmisliti o uskraćivanju povjerenja Upravnom odboru institucije te čelnim ljudima Hanfe", rekao je stručnjak Marko Rakar.

Kako doznajemo, o svemu bi se uskoro trebao očitovati saborski Odbor za financije.

Može li Hanfa nastaviti istragu protiv zaposlenika HNB-a? 

Ne. Otkrili smo kako je u posljednjih dvadeset godina gotovo 60 zaposlenika HNB-a trgovalo vrijednosnim papirima banaka za čiji je nadzor zadužen upravo HNB. To je sporno jer HNB obavlja nadzor banaka prikupljanjem i analizom izvješća i informacija te kontinuirano prati poslovanje banaka.

Hanfa je preuzela istragu protiv HNB-a, a rezultate tog nadzora čeka i DORH. No ispostavilo se da je situacija u Hanfi puno gora. 

Što je to regulatorna higijena? 

Šef Hanfe uveo je termin "regulatorna higijena" kada je, govoreći o Aferi HNB, gdje je malo manje od 60 djelatnika trgovalo dionicama banaka koje nadziru, spomenuo taj izraz. Žigman je tada naglasio da je situacija u HNB-u, gdje su zaposlenici bez nadzora trgovali vrijednosnim papirima, nemoguća u Hanfi jer je ondje od 2005. godine na snazi zakon prema kojem djelatnici Hanfe ne mogu trgovati subjektima nadzora, a sve transakcije moraju prijaviti. 

"To je pitanje regulatorne higijene. Ja samo mogu reći da je to u Hanfi strogo zabranjeno", govorio je Žigman o Aferi HNB. No dokazali smo da se taj zakon u Hanfi konstantno kršio. 

Je li predsjednik Žigman prijavio svoje vrijednosnice? 

Žigman jest Hanfi prijavljivao vlastite vrijednosnice te se, prema trenutno dostupnim podacima, nije ogriješio o članak 404 Zakona o tržištu kapitala. No Žigman je po zakonu, kao dužnosnik, bio obavezan svoje vrijednosnice prijaviti Povjerenstvu za odlučivanje o sukobu interesa. 

Žigman je kupio državne obveznice dok nije bio obveznik prijave imovinske kartice, no nakon što je postao čelnik Hanfe u veljači 2018. godine, morao je prijaviti da je imatelj državne obveznice RHMF-O-26CA Povjerenstvu za odlučivanje o sukobu interesa. No to nije napravio. 

Žigman je morao prijaviti i da je 2020. godine prodao te obveznice, no nije ih prijavio ni tada niti je prijavio dodatni prihod po prodaji tih obveznica. 

Je li Žigmanovo trgovanje sporno? 

Jest. Otkrili smo kako je Žigman trgovao sa 70.000 komada državnih obveznica oznake RHMF-O-26CA te s još najmanje dvije serije državnih obveznica.  

Žigman je, dok je bio u HNB-u, kupovao državne obveznice neposredno prije nego što je istim obveznicama trgovao HNB. Žigman je u većini slučajeva te obveznice brzo i prodavao te na njima zarađivao.  

Treba li Žigman dati ostavku? 

Činjenica da je gotovo trećina zaposlenika radila suprotno zakonu, kao i činjenica da Hanfa nije radila ništa kako bi provjeravala vlastite zaposlenike na tržištu vrijednosnih papira, dovoljne su za ostavku šefa te ustanove. Isto tako, izjava Žigmana kako Hanfa nije imala dovoljno resursa za nadzor vlastitih zaposlenika sama je po sebi dovoljna da i politika od Žigmana zatraži ostavku. 

Valja podsjetiti da je i sam Žigman zaboravio prijaviti Povjerenstvu za odlučivanje o sukobu interesa vlastite vrijednosne papire, što opet ovom slučaju daje posebno značenje.